Beta-Faktor

Glossar


kongruenz, markttrend, beta-faktor, korrelationskoeffizient, abweichung

Bei dem Beta-Faktor (kurz: Beta) handelt es sich um eine Bewertungskennzahl, die ausdrückt wie empfindlich eine Aktie auf Veränderungen des Index reagiert. Dementsprechend misst der Beta-Faktor also die Schwankungsintensität, im Fachjargon auch Volatilität genannt, die zwischen einer Aktie und einem Index besteht.

Verfügt eine Aktie über einen BetaBörsenlexikon größer eins, reagiert diese überproportional auf Änderungen des IndexBörsenlexikon. Ist das Beta der Aktie kleiner eins ist die Reaktion hingegen unterproportional. Beträgt das Beta etwa 1,2 sorgt ein Anstieg des IndexBörsenlexikon um 10 Prozent dafür, dass die Aktie um 12 Prozent ansteigt. Bei einem Abfall des Index um 10 Prozent fällt die Aktie entsprechend um 12 Prozent.

Ist der Markttrend bekannt, ist es möglich die AktienBörsenlexikon anhand ihres Beta-Faktors zu bewerten. So bieten Aktien mit einem Beta größer eins in einem steigenden Markt überproportionale Gewinnchancen, während Aktien mit einem Beta kleiner eins in einem fallenden Markt geringere Verluste mit sich bringen. Hierbei wird fälschlicherweise jedoch häufig angenommen, dass der Beta-Faktor der vergangenen Periode auch für die Zukunft seine Gültigkeit behält.

Die Gültigkeit des Beta-Faktors hängt also auch vom Korrelationskoeffizienten ab. In diesem Zusammenhang lässt sich sagen, dass die Größe des Korrelationskoeffizienten darüber entscheidet, wie zuverlässig die mittels des Beta-Faktors geschätzte Entwicklung ist. Während der Beta-Faktor den Grad der Abweichung zwischen Aktie und Index darstellt, ist der Korrelationsfaktor das Maß für die Richtung (entweder positiv oder negativ) und die Eintrittswahrscheinlichkeit der Kongruenz (= Gleichläufigkeit) zwischen der Entwicklung der Aktie und des IndexBörsenlexikon.


Dieser Artikel wurde von Manuela Schneider für ChartTec.de erstellt.

Älteste bekannte Version der Seite: 19.06.2012
Letzte Überarbeitung der Seite: 08.09.2017


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