Candlesticks: Einzelkerzen

Eine Identifizierungshilfe


Aussagekräftige Candlestick - Formationen bestehen aus mehr als einem Candlestick. Trotzdem ist es für das Trading wichtig, die Psychologie auch einer einzelnen Kerze zu verstehen. Im folgenden sind die wichtigsten Einzelkerzen beschrieben.

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Long Days

Als »Long Days« bezeichnet man einen Candlestick, der im Vergleich zu vorangegangenen Kursbewegungen eine überdurchschnittliche Spanne (Volatilität) zwischen Eröffnungs- und Schlusskurs gebracht haben. Meist werden bei der Definition der »Länge« eines Tages die Schatten nicht berücksichtigt. Ausnahmen werden jedoch später noch behandelt.
An »langen« Tagen wurde die Schlacht zwischen Bullen und Bären mit einer klaren Entscheidung beendet. Diese Tage haben dementsprechend ein höheres Gewicht, als »kurze« Tage.

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Short Days

Als »Short Days« werden Tage mit einer geringen Spanne im Vergleich zur üblichen Volatilität bezeichnet. Diese Tage brachten oft keine echte Entscheidung mit sich, Bullen und Bären belauerten sich, die Entscheidung wurde dann vertagt. Diese »kurzen« Tage haben ihre ganz spezielle Bedeutung dann, wenn sich im Laufe eines klaren Trends mit einigen »langen« Kerzen auftauchen und so zur Vorsicht mahnen.


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doji

Als »doji« wird eine einzelne Kerze bezeichnet, bei der Eröffnungs- und Schlusskurs nahezu identisch sind. Es ist dabei unerheblich, an welcher Stelle Open und Close liegen oder wie lange der Docht oder der Schatten ist. Nur bei einigen wenigen Sonderformen wie dem »gravestone-doji«, dem »dragonfly-doji« oder dem »long-legged-doji« spielt die Lage von Eröffnungs- und Schlusskurse oder die Länge von Docht und Schatten eine Rolle. Eine wichtige Rolle spielen »doji« aber in Formationen aus mehreren Kerzen. Hier können sie wichtige Hinweise geben.


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black marubozu

Diese schwarze Kerze ist extrem bearish, kennzeichnet sie doch einen Tag, der vollständig an die Bären verloren wurde. Der Kurs eröffnete nahe dem Tageshoch und schloss nahe dem Tagestief. Diese Kerze tritt an allen möglichen Stellen auf, hat für sich gesehen also keine echte Prognosefunktion. Sie könnte innerhalb der »three-black-crows« auftreten oder aber der letzte Tag eines Abwärtstrends sein (sell-off.) Für sich genommen sagt sie also nur aus: dieser Tag war extrem bearish!


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white marubozu

Das Gegenstück zur »black-marubozu«. Diese weiße Kerze ist extrem bullish, kennzeichnet sie doch einen Tag, der vollständig von den Bullen gewonnen wurde. Der Kurs eröffnete nahe dem Tagestief und schloss nahe dem Tageshoch. Diese Kerze tritt ebenfalls an allen möglichen Stellen auf, hat für sich gesehen also keine echte Prognosefunktion. Sie könnte innerhalb der »three-white-soldiers« auftreten oder aber der letzte Tag eines Aufwärtstrends sein (sehr selten!) Für sich genommen sagt sie also nur aus: dieser Tag war extrem bullish!


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black closing marubozu

Die »black closing marubozu« (yasunebike) unterscheidet sich von der reinen »black-marubozu« darin, dass nach der Eröffnung der Kurs kurzfristig einen Tageshöchstkurs erlebte, der im Verlauf des Tages umgekehrt wurde um beim Tagestief zu schließen. Die Bären hatten also nicht den ganzen Tag die Oberhand. Ein klassisches Warnsignal z.B. am Ende eines Aufwärtstrends.


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white closing marubozu

Die »white closing marubozu« unterscheidet sich von der reinen »white-marubozu« darin, dass nach der Eröffnung der Kurs kurzfristig einen Tagestiefstkurs erlebte, der im Verlauf des Tages umgekehrt wurde um beim Tageshoch zu schließen. Die Bullen hatten also nicht den ganzen Tag die Oberhand. Wie bei allen einzelnen Kerzen ist die Prognosequalität gering!


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black opening marubozu

Die »black opening marubozu« (yoritsuki takane) unterscheidet sich von der reinen »black-marubozu« darin, dass sich der Kurs vom Tagestief noch leicht erholen konnte. Die Bären konnten ihr Terrain also nicht verteidigen und wurden leicht zurückgedrängt. Trotzdem ein bearisher Tag!


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white opening marubozu

Die »white opening marubozu« ist dadurch gekennzeichnet, dass die Bullen den Tageshöchstkurs nicht verteidigen konnten. Trotzdem ging der Tag positiv aus. Für den Trader ist dieses Candlestick alleine nicht besonders aussagekräftig. Die Kerzen tauchen sehr oft im Chart auf und sind als price pattern höchstens im Kontext einer Formation aus mehreren Candlesticks relevant.


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spinning top bearish (koma)

Diese Candlesticks deuten auf ein Unentschieden am Markt hin. Sie besitzen eigentlich keine Prognosequalität für das Trading und tauchen sehr häufig im Chart auf. sie zeigen aber, dass sowohl die Bullen wie auch die Bären an diesem Tag sehr schwach waren. Eine relativ geringe Bandbreite zwischen Eröffnungs- und Schlusskurs und lange Schatten auf beiden Seiten deuten auf eine eher gemächliche Börsensitzung hin, die aber durch die Farbe der Kerze dennoch bearish war.


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spinning top bullish (koma)

Diese Candlesticks deuten auf ein Unentschieden am Markt hin. Sie besitzen eigentlich keine Prognosequalität für das Trading und tauchen sehr häufig im Chart auf. sie zeigen aber, dass sowohl die Bullen wie auch die Bären an diesem Tag sehr schwach waren. Eine relativ geringe Bandbreite zwischen Eröffnungs- und Schlusskurs und lange Schatten auf beiden Seiten deuten auf eine eher gemächliche Börsensitzung hin, die aber durch die Farbe der Kerze dennoch bullish war.


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long legged doji (juji)

Eine Spezialform eines »spinning-top-bullish« bzw. »spinning-top-bearish« ist der »long-legged-doji«. Dieser im Chart sehr auffällige Candlestick zeigt noch deutlicher die völlige Unentschiedenheit des Marktes. Es handelt sich um ein sehr bekanntes price pattern, das im Chart sehr leicht identifiziert werden kann und für den Trader recht interessant ist. Für die Analyse ist es wichtig, dass man den Kontext des »long-legged-doji« betrachtet: wie ist die Lage des Candlestick im Chart, ist die Kerze vielleicht Teil einer sich gerade ausbildenden Formation?


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gravestone doji (tohba)

Dieser »gravestone doji« hat eine Entscheidung gebracht! Nach einem rasanten Anstieg kam es zu einem intraday-reversal, der den gesamten Tagesgewinn vernichtete. Der Schlusskurs ist identisch mit dem Eröffnungskurs. Eine solche Kerze in einem Aufwärtstrend beendet diesen fast immer. Ein wichtiges Trendumkehrsignal im Chart und sehr bearish! Für den Trader ist dieses price pattern sehr leicht zu identifizieren.


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dragonfly doji (tonbo)

Dieser »dragonfly doji« ist das Gegenstück zum »gravestone-doji«. Nach einem deutlichen Kursverlust kam es zum intraday-reversal. Der gesamte Kursverlust wurde wieder aufgeholt. Dieser »doji« im Abwärtstrend beendet sehr häufig diesen Trend und leitet eine Trendumkehr ein. Eine deutliche Verstärkung erhält diese Kerze durch einen relativ hohen Umsatz an diesem Tag (»Sell-Out«)

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hammer (kanazuchi oder tonkachi)

Vielleicht sind »hammer« und »hanging-man« die beiden bekanntesten Candlesticks überhaupt. Der »hammer« ist eine Kerze im Abwärtstrend, die gekennzeichnet ist durch einen relativ kleinen Kerzenkörper beliebiger Farbe und einen längeren Schatten. Der »hammer« signalisiert ein intraday-reversal, bei dem die Bullen ein gutes Stück Land zurückerobern konnten. Eine weiße Kerze ist natürlich ein noch deutlicheres Zeichen als eine schwarze Kerze. Ist dann noch der Umsatz relativ hoch, könnte dies der »Sell-Out« gewesen sein.

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hanging man (kubitsuri)

Der »hanging-man« tritt im Aufwärtstrend auf und ist etwas schwieriger zu verstehen. Normalerweise kommt es zu einem Eröffnungs-Gap mit einem anschließenden starken Kursverfall bis unter den Schlusskurs des Vortags. Anschließend kommt es zu einem reversal. Die Kerze kann weiß oder schwarz enden. Meist fehlt für den nächsten Tag die Kraft für einen weiteren Anstieg, der Aufwärtstrend wird gebrochen. Diese Kerze hat für sich alleine keine gute Prognosequalität und bekommt nur mit einer folgenden, schwarzen Kerze einen Sinn.

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belt hold bullish (yorikiri)

Die recht seltene »belt-hold-bullish« tritt im Abwärtstrend auf und verspricht die Ausbildung eines Bodens. Im Abwärtstrend bricht der Kurs mir einem großen Down-GAP nach unten weg. Statt weiter nachzugeben kann sich der Kurs jedoch sofort fangen und deutlich ansteigen. Der Schlusskurs liegt nahe dem Tageshöchstkurs. Bei der weißen Kerze handelt es sich um eine »white-opening-marubozu«, es darf also keinen unteren Schatten geben! Eine Bestätigung durch einen Kursanstieg am nächsten Tag sollte im aktiven Trading abgewartet werden.

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belt hold bearish (yorikiri)

Diese recht seltene Einzelkerze »belt-hold-bearish« tritt im Aufwärtstrend auf und kündigt die Ausbildung eines Tops an. Im Aufwärtstrend explodiert der Kurs förmlich mit einem großen Upward-GAP. Statt weiter anzusteigen bricht der Kurs jedoch sofort ein. Der Schlusskurs liegt nahe dem Tagestiefstkurs. Beim »belt-hold-bearish« handelt es sich um eine Spezialform einer »black-opening-marubozu«, es darf also keinen oberen Schatten geben! Eine Bestätigung durch einen weiteren Kursverfall am nächsten Tag sollte abgewartet werden, die Kerze ist also nur ein Teil einer Candlestick-Formation aus mehreren Kerzen.

Weiterführende Links:

www.candlecharts.com: Die Candlesticks - Seite von Steve Nison
Literatur: Nisons Candlestick Kurs Der komplette Candlestick-Kurs

Älteste bekannte Version der Seite: 27.03.2002
Letzte Überarbeitung der Seite: 19.02.2018


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