Beta-Faktor

Glossar


kongruenz, markttrend, beta-faktor, korrelationskoeffizient, abweichung

Bei dem Beta-Faktor (kurz: Beta) handelt es sich um eine Bewertungskennzahl, die ausdrückt wie empfindlich eine Aktie auf Veränderungen des Index Lexikon reagiert. Dementsprechend misst der Beta-Faktor also die Schwankungsintensität, im Fachjargon auch Volatilität genannt, die zwischen einer Aktie und einem Index Lexikon besteht.



Verfügt eine Aktie über einen Beta Lexikon größer eins, reagiert diese überproportional auf Änderungen des Index Lexikon. Ist das Beta Lexikon der Aktie kleiner eins ist die Reaktion hingegen unterproportional. Beträgt das Beta Lexikon etwa 1,2 sorgt ein Anstieg des Index Lexikon um 10 Prozent dafür, dass die Aktie um 12 Prozent ansteigt. Bei einem Abfall des Index Lexikon um 10 Prozent fällt die Aktie entsprechend um 12 Prozent.

Ist der Markttrend bekannt, ist es möglich die Aktien Lexikon anhand ihres Beta-Faktors zu bewerten. So bieten Aktien Lexikon mit einem Beta Lexikon größer eins in einem steigenden Markt überproportionale Gewinnchancen, während Aktien Lexikon mit einem Beta Lexikon kleiner eins in einem fallenden Markt geringere Verluste mit sich bringen. Hierbei wird fälschlicherweise jedoch häufig angenommen, dass der Beta-Faktor der vergangenen Periode auch für die Zukunft seine Gültigkeit behält.

Die Gültigkeit des Beta-Faktors hängt also auch vom Korrelationskoeffizienten ab. In diesem Zusammenhang lässt sich sagen, dass die Größe des Korrelationskoeffizienten darüber entscheidet, wie zuverlässig die mittels des Beta-Faktors geschätzte Entwicklung ist. Während der Beta-Faktor den Grad der Abweichung zwischen Aktie und Index Lexikon darstellt, ist der Korrelationsfaktor das Maß für die Richtung (entweder positiv oder negativ) und die Eintrittswahrscheinlichkeit der Kongruenz (= Gleichläufigkeit) zwischen der Entwicklung der Aktie und des Index Lexikon.


Dieser Artikel wurde von Manuela Schneider für ChartTec.de erstellt.

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Letzte Überarbeitung der Seite: 08.09.2017




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